La rara Pokemon Pokemon 5 Missing medida que los jugadores han progresado en la búsqueda eterna en Catch Em All, se ha dado cuenta de que hay unos pocos pokemon que no se puede encontrar sin embargo - quizás por varias razones. Articuno. Zapdos. y Moltres Los tres pájaros legendarios conocidos como Articuno. Zapdos. y Moltres no se han encontrado por nadie todavía - y es posible que los jugadores o bien no han llegado a un nivel lo suficientemente alto, o el desarrollador Niantic está esperando un evento público para hacer obtenible estas aves. Vale la pena señalar que cada uno de los tres gimnasios tienen una de las aves como su mascota, lo que puede hacer alusión a un posible camino hacia la búsqueda de una de las aves legendarias. Aunque visto brevemente en el trailer cinemático Pokemon Go. nadie ha visto ni capturado a los Pokémon legendarios psíquicos conocidos como Mewtwo. Si se interpreta literalmente el trailer, parece que Mewtwo puede un día llegar a ser obtenible en un acto público en el que los instructores deben agrupar hasta luchar con él para que pueda ser capturado - pero los detalles aún no se han visto. El curioso Ditto pokemon forma cambiante está notablemente ausente en la naturaleza - aunque el Pokdex hace enumerar su lugar - 132, y las que registran un Pokémon cerca de su número puede manchar su sombra entre los demás. No parece haber ninguna indicación de donde podría estar escondido, quizás encubierta entre los entrenadores Pokemon coger todos los días. Aunque no es 100 confirmado, parece que ciertos Pokémon puede de hecho hacer sus casas de forma única a ciertos continentes, y sólo puede ser encontrado en estado salvaje en ciertas partes del mundo (con excepción de las urdido por los huevos). Estos Pokemon Hasta ahora se han documentado en áreas específicas, pero se necesita más información para confirmar que estos Pokémon sólo pueden encontrarse en la naturaleza en los siguientes lugares: cómo atrapar Pokemon raro Antes de poder coger un Pokemon raro. primero hay que entender lo que es un Pokemon raro es. En su mayor parte - un Pokémon raro en Pokemon Go es simplemente un Pokémon que no se encuentra fácilmente en su área. Los jugadores pueden notar que cuando se camina alrededor de ciertas áreas - como en casa, la escuela o el trabajo - usted encontrará altas concentraciones de Pokemon específica. Estos Pokémon son diferentes dependiendo de donde quiera que vaya. Por ejemplo, la concurrida calle a pocas cuadras abajo puede producir una incalculable cantidad de Zubats, pero una casa de amigos y sus alrededores podría ser un gran lugar para encontrar Drowzees. Pokemon ir a menudo ciclos de varios tipos de Pokemon en un área, con Pokemon menos comunes que pueden aparecer de vez en cuando. Por esta razón, incluso en una zona plagada de Zubats todavía se puede encontrar a veces un Eevee paseando por. También puede ayudar a influir raro Pokemon con el uso de incienso o Lure módulos. que tire Pokemon independientemente de lo que se está realizando un seguimiento cercano. Es importante señalar que los señuelos y el incienso dont garantizan siempre lo que parece no será común, pero puede ser una alternativa mejor cuando usted es incapaz de moverse. Podría decirse que las mejores formas de encontrar Pokemon raros están a explorar los alrededores. Visita lugares NO dispone antes, y ver lo Pokemon frecuentan la zona. Módulos Lure también son excelentes para visitar porque garantizan aparecerá un Pokémon - aumentando la posibilidad de que puede no ser muy común. De acuerdo a un usuario de Reddit familiarizado con Niantics aplicación previa de entrada, lugares en los que se ven a menudo Pokemon, donde se alinean con el uso de alta celular es en la aplicación de entrada, y el uso de ambas aplicaciones puede ayudar a identificar cuando un distante Pokemon podría encontrarse al realizar el seguimiento. Otro método infalible es para eclosionar los huevos de Pokemon que requieren mayores distancias recorridas. Los tipos de Pokemon que recibe de la eclosión 5 y 10 huevos por kilómetro será mucho más raro que los 2 huevos kilómetro, y en ocasiones pueden ser Pokemon no puede encontrar fácilmente en su negociación inmediata de comercio algorítmico area. Algorithmic. también llamado comercio automatizado. negociación de recuadro negro. o negociar algo. es el uso de plataformas electrónicas para la introducción de órdenes de operaciones con un algoritmo que ejecuta las instrucciones de negociación pre-programados cuyas variables pueden incluir la sincronización, el precio o la cantidad de la orden, o en muchos casos que inician la orden por un robot, sin intervención humana. comercio algorítmico es ampliamente utilizado por los bancos de inversión. Fondos de la pensión. los fondos de inversión. y otra parte compradora operadores institucionales (orientada a la inversión), para dividir las grandes operaciones en varios comercios más pequeños para administrar impacto en el mercado y el riesgo. 1 2 comerciantes lado de la venta, tales como creadores de mercado y algunos fondos de cobertura. proporcionar liquidez al mercado, la generación y ejecución de órdenes de forma automática. Una clase especial de comercio algorítmico es la negociación de alta frecuencia (HFT). Existen muchos tipos de actividades de negociación algorítmica o automatizados pueden ser descritos como HFT. Como resultado, en febrero de 2012, la Comisión de Negociación de Futuros de Materias Primas (CFTC) formó un grupo de trabajo especial que incluía académicos y expertos de la industria para asesorar a la CFTC sobre la mejor manera de definir HFT. 3 4 estrategias HFT utilizan ordenadores que toman decisiones elaboradas para cursar órdenes basándose en la información que se recibe por vía electrónica, antes de los operadores humanos son capaces de procesar la información que observan. negociación algorítmica y de HFT se han traducido en un cambio dramático de la microestructura del mercado, sobre todo en la forma se proporciona liquidez. 5 Comercio algorítmico puede ser utilizado en cualquier estrategia de inversión. incluyendo la creación de mercado. difundir entre mercados, el arbitraje. o pura especulación (incluyendo el seguimiento de tendencia). La decisión y la ejecución de la inversión se pueden aumentar en cualquier momento con el apoyo algorítmica, o funcionar de forma totalmente automática. Una de las principales cuestiones relativas a HFT es la dificultad en la determinación de lo rentable que es. Un informe publicado en agosto de 2009 por el Grupo de TABB, una firma de investigación de la industria de servicios financieros, estima que las 300 firmas de valores y fondos de cobertura que se especializan en este tipo de comercio tomaron en un máximo de US21 mil millones en ganancias en 2008, 6 que los autores llama relativamente pequeña y sorprendentemente modesto en comparación con el volumen total de comercio mercados. Un tercio de todas las operaciones con acciones de la Unión Europea y de los Estados Unidos en 2006 fueron expulsados por los programas automáticos, o algoritmos, según la investigación de la industria de servicios financieros con sede en Boston y consultoría Aite Group. 7 A partir de 2009, los estudios sugieren firmas de HFT representaron el 60-73 de todo el volumen de operaciones con acciones de los Estados Unidos, con el índice de caída de aproximadamente 50 en 2012. 8 9 En 2006, en la Bolsa de Valores de Londres. más de 40 de todos los pedidos fueron introducidos por los comerciantes algorítmicos, con 60 predijo para el año 2007. mercados americanos y los mercados europeos en general, tienen una mayor proporción de operaciones algorítmicas que otros mercados, y las estimaciones para 2008 como gama alta como un 80 proporción en algunos mercados. Los mercados de divisas también tienen operaciones algorítmicas activa (unos 25 de órdenes en 2006). 10 Los mercados de futuros se consideran bastante fácil de integrar en el comercio algorítmico, 11 con unos 20 de volumen de opciones espera que sea antes de 2010. Guión de error de error de secuencias de comandos de fecha 91 info 93 12 Los mercados de bonos se están moviendo hacia un mayor acceso a los operadores algorítmicos generada por ordenador. 13 algorítmico y negociación de alta frecuencia han sido objeto de un intenso debate público ya que la Comisión de Valores de Estados Unidos y la Comisión de Negociación de Futuros de Materias Primas dijo en informes de que un comercio algorítmico entrado por una compañía de fondos mutuos provocó una ola de ventas que llevó a la Flash Crash 2010 . 14 15 16 17 18 19 20 21 Los mismos informes encontraron estrategias HFT pueden haber contribuido a la volatilidad posterior. Como resultado de estos eventos, el promedio industrial Dow Jones sufrió su segunda mayor oscilación punto intradía nunca a esa fecha, aunque los precios se recuperaron rápidamente. (Véase la lista de los mayores cambios diarios en el Dow Jones de Industriales.) Una de julio de 2011 informe de la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO), un organismo internacional de supervisores de valores, concluyó que mientras que los algoritmos y tecnología de negociación de alta frecuencia han sido utilizados por el mercado participantes para gestionar sus operaciones y el riesgo, su uso también fue claramente un factor que contribuye en el evento flash crash del 6 de mayo de 2010. 22 23 Algunos comercio algorítmico por delante de los fondos de índice de transferencias de reequilibrio ganancias de los inversores. 24 25 26 Contenido Historia Editar informatización del flujo de órdenes en los mercados financieros comenzaron a principios de 1970, con algunos puntos de referencia, siendo la introducción del sistema de orden designado cambio la Bolsa s Nueva York (DOT, y más tarde SUPERDOT), que dirige las órdenes electrónicamente a el puesto comercial adecuada, lo que les ejecutado manualmente. El sistema de notificación de apertura automatizada (OARS) ayudó a la especialista en la determinación del precio de apertura de equilibrio del mercado (SOR Smart Order Routing). Programa de comercio se define por la Bolsa de Nueva York como una orden para comprar o vender 15 o más acciones por valor de más US1 millones en total. En la práctica esto significa que todas las operaciones del programa se introducen con la ayuda de un ordenador. En la década de 1980, el comercio de programa llegó a ser ampliamente utilizado en el comercio entre los mercados de valores y de futuros SampP500. En el índice de acciones arbitraje de un comerciante compra (o vende) un contrato de futuros de acciones tales como las SampP 500 de futuros y vende (o compra) de una cartera de hasta 500 acciones (puede ser un subconjunto representativo mucho más pequeña) en la Bolsa de Nueva York compara con el el comercio de futuros. El comercio programa en la Bolsa de Nueva York podría ser pre-programado en un ordenador para entrar en la orden de forma automática en el sistema de enrutamiento de órdenes electrónicas NYSEs en momentos en que el precio de futuros y el índice de la bolsa eran lo suficientemente separados para obtener un beneficio. Más o menos al mismo tiempo seguro de cartera fue diseñado para crear una opción de venta sintética en una cartera de acciones por el comercio de forma dinámica futuros de acciones de acuerdo con un modelo informático basado en el modelo de valoración de opciones BlackScholes. Ambas estrategias, a menudo agrupados juntos simplemente como el comercio de programa, fueron acusados por muchas personas (por ejemplo, mediante el informe Brady) para exacerbar o incluso de iniciar la caída de la bolsa de 1987. Sin embargo, el impacto de la negociación dirigido por ordenador en desplomes de la bolsa no está clara y ampliamente discutido en la comunidad académica. 27 Los mercados financieros con la ejecución totalmente electrónico y las redes de comunicaciones electrónicas similares desarrollados a finales de los años 1980 y 1990. En el sistema decimal EE. UU.. que cambió el valor mínimo de variación de 1/16 de un dólar (US0.0625) a US0.01 por acción, pueden haber fomentado el comercio algorítmico, ya que cambia la microestructura del mercado, permitiendo menores diferencias entre los precios de oferta y demanda, disminuyendo el mercado - makers ventaja comercial, lo que aumenta la liquidez del mercado. Este aumento de la liquidez del mercado llevó a los comerciantes institucionales de separarse pedidos de acuerdo a algoritmos informáticos para que pudieran ejecutar órdenes a mejor precio medio. Estos puntos de referencia de precios promedio son medidos y calculados por los ordenadores aplicando el precio medio ponderado en el tiempo o más generalmente por el precio promedio ponderado por volumen. Un estímulo adicional para la adopción del comercio algorítmico en los mercados financieros se produjo en 2001, cuando un equipo de investigadores de IBM publicó un documento de 28 en la Conferencia Internacional Conjunta sobre Inteligencia Artificial en el que demostraron que en las versiones experimentales de laboratorio de las subastas electrónicas utilizadas en la financiera mercados, dos estrategias algorítmicas (IBMs poseen MGD. postal y Hewlett-Packard s) podrían consistentemente obtienen mejores resultados que los operadores humanos. MGD era una versión modificada del algoritmo GD inventado por Steven Gjerstad amp John Dickhaut en 1996/7 29 el algoritmo postal había sido inventado en HP por Dave acantilado (profesor) en 1996. En su artículo 30, el equipo de IBM escribió que la financiera impacto de sus resultados que muestran la DGM y código postal superando los operadores humanos. podría medirse en miles de millones de dólares anualmente el documento de IBM generó una cobertura mediática internacional. Como se abrieron los mercados más electrónicos, se introdujeron otras estrategias de negociación algorítmica. Estas estrategias se implementan con mayor facilidad por los ordenadores, ya que las máquinas pueden reaccionar más rápidamente a los errores de valoración temporal y examinar los precios de varios mercados simultáneamente. Por ejemplo la cautela (desarrollado por el Deutsche Bank), Sniper y Guerrilla (desarrollado por Credit Suisse 31), el arbitraje. arbitraje estadístico. seguimiento de tendencias. y la reversión a la media. Este tipo de comercio es lo que está impulsando la nueva demanda de baja latencia de proximidad Hosting y Conectividad Global Exchange. Es imprescindible para entender lo que la latencia es cuando la elaboración de una estrategia para el comercio electrónico. Latencia se refiere al retardo entre la transmisión de información de una fuente y la recepción de la información de un destino. Latencia tiene como límite inferior de la velocidad de la luz, esto corresponde a unos 3,3 milisegundos por cada 1.000 kilómetros de fibra óptica. Cualquier equipo de regeneración de la señal o de enrutamiento introduce una mayor latencia a esta referencia de la luz. Estrategias de Trading Editar por delante de los fondos de índice de reequilibrio modificar la mayoría de los ahorros para el retiro. tales como los fondos privados de pensiones o 401 (k) y cuentas de jubilación individuales en los EE. UU., se invierten en fondos de inversión. el más popular de los cuales son fondos de índice que debe reequilibrar periódicamente o ajustar su cartera para que coincida con los nuevos precios y capitalización de mercado de los valores subyacentes en las acciones u otro índice que hacen un seguimiento. 32 33 Esto permite a los operadores algorítmicos (80 de los oficios de los cuales involucran a los 20 mejores títulos más populares 32) para anticipar y el comercio por delante de los movimientos de precios de acciones causadas por el reequilibrio de fondos de inversión, obtener una ganancia en el conocimiento anticipado de los pedidos grandes bloques institucionales. 24 34 Este resultado en transferencias de beneficios de los inversores a los operadores algorítmicos, estima que al menos 21 a 28 puntos básicos anuales para SampP 500 fondos de índice, y por lo menos 38 a 77 puntos básicos por año para los fondos de Russell 2000. 25 John Montgomery de Bridgeway Capital Management dice que los resultantes beneficios al inversor pobres de la negociación por delante de los fondos de inversión es el elefante en la habitación que sorprendentemente, la gente no está hablando. 26 relacionadas con el tiempo la zona de arbitraje contra los fondos de inversión y sus valores subyacentes se negocian en los mercados extranjeros es probable perjudicial para la integración financiera entre los Estados Unidos, Asia y Europa. 35 Siguiendo la tendencia Editar Siguiendo la tendencia es una estrategia de inversión que trata de tomar ventaja de largo plazo, a medio plazo, y los movimientos a corto plazo que a veces se producen en los diferentes mercados. La estrategia tiene como objetivo aprovechar una tendencia del mercado a ambos lados, pasando de largo (compra) o corto (venta) en un mercado en un intento de sacar provecho de las altas y bajas de los mercados de valores o de futuros. Los comerciantes que utilizan este enfoque puede utilizar cálculo del precio de mercado actual, las medias y los brotes de canal móvil para determinar la dirección general del mercado y para generar señales comerciales. Los comerciantes que se suscriben a una tendencia siguiente estrategia no pretenden pronosticar o predecir los niveles de precios específicos que inician un comercio cuando una tendencia parece haber comenzado, y salir del comercio una vez que la tendencia parece haber terminado. 36 pares de comercio Editar pares de comercio o el comercio de par es un largo-corto. Lo ideal sería que la estrategia de incidencia en el mercado permitiendo a los operadores sacar provecho de las discrepancias transitorias en el valor relativo de sustitutos cercanos. Al contrario que en el caso de arbitraje clásico, en el caso del comercio de pares, la ley del precio único no puede garantizar la convergencia de los precios. Esto es especialmente cierto cuando la estrategia se aplica a las acciones individuales - estos sustitutos imperfectos de hecho, puede divergir de forma indefinida. En la teoría de la naturaleza de largo por debajo de la estrategia debería hacer que funcione independientemente de la dirección del mercado de valores. En la práctica, el riesgo de ejecución, las divergencias persistentes y grandes, así como una disminución de la volatilidad puede hacer que esta estrategia no rentable durante largos períodos de tiempo (por ejemplo, 2004-7). Pertenece a las categorías más amplias de arbitraje estadístico. comercio de convergencia. y estrategias de valor relativo. 37 estrategias delta neutral Editar En las finanzas, el delta-neutral describe una cartera de valores financieros relacionados, en la que el valor de la cartera se mantiene sin cambios debido a pequeños cambios en el valor del activo subyacente. Dicha cartera contiene típicamente opciones y sus correspondientes valores subyacentes de tal manera que los componentes positivos y negativos delta compensados, lo que resulta en el valor de las carteras de ser relativamente insensibles a los cambios en el valor del activo subyacente. Editar el arbitraje en Economía y Finanzas. el arbitraje / b r t r / es la práctica de tomar ventaja de una diferencia de precio entre dos o más mercados. golpear una combinación de búsqueda de ofertas que capitalizan sobre el desequilibrio, la ganancia es la diferencia entre los precios de mercado. Cuando es utilizado por los académicos, un arbitraje es una transacción que no implica flujo de caja negativo, en cualquier estado probabilístico o temporal y un flujo de caja positivo en al menos un estado, en términos simples, es la posibilidad de una ganancia libre de riesgo a coste cero. Condiciones para el arbitraje Editar arbitraje es posible cuando se cumple una de tres condiciones: El mismo activo no comercializa al mismo precio en todos los mercados (la ley de un solo precio es violada temporalmente). Dos activos con flujos de efectivo idénticos no comercian en el mismo precio. Un activo con un precio conocido en el futuro no lo hace el comercio hoy en su precio futuro descontado a la tasa de interés libre de riesgo (o el activo no tiene costos insignificantes de almacenamiento como tales, por ejemplo, esta condición se cumple para el grano, pero no para los títulos). El arbitraje no es simplemente el acto de la compra de un producto en un mercado y venderlo en otro a un precio mayor en algún momento posterior. Las transacciones largas y cortas idealmente deberían ocurrir simultáneamente para minimizar la exposición al riesgo de mercado, o el riesgo de que los precios pueden cambiar en un mercado antes de que ambas operaciones se han completado. En términos prácticos, esto es por lo general sólo es posible con valores y productos financieros que pueden ser objeto de comercio electrónico, e incluso entonces, cuando se ejecuta en primer lugar la pierna (s) del comercio, los precios en las otras patas pueden haber empeorado, el bloqueo en un garantizado pérdida. Falta uno de las patas del comercio (y, posteriormente, tener que abrirlo a un precio peor) se llama el riesgo de ejecución o más específicamente la pierna en la pierna y el riesgo de salida. nota 1 En el ejemplo más simple, ningún bien se venden en un mercado debería vender por el mismo precio en otro. Los operadores pueden, por ejemplo, encuentran que el precio del trigo es menor en las regiones agrícolas que en las ciudades, la compra del bien, y lo transportan a otra región para vender a un precio más alto. Este tipo de arbitraje de precios es el más común, pero este sencillo ejemplo ignora el coste del transporte, el almacenamiento, el riesgo y otros factores. Es cierto que el arbitraje requiere que no haya riesgo de mercado. Cuando los valores se negocian en más de una bolsa, el arbitraje se produce mediante la compra de forma simultánea en un solo y venta en el otro. Tal ejecución simultánea, si son sustitutos perfectos involucrados, minimiza los requisitos de capital, pero en la práctica nunca se crea una autofinanciación posición (gratis), como muchas fuentes asumen incorrectamente siguiendo la teoría. Mientras hay alguna diferencia en el valor de mercado y el grado de riesgo de las dos piernas, el capital tendría que ser acondicionados con el fin de llevar a la posición de duración corta el arbitraje. Reversión a la media Editar reversión a la media es una metodología matemática a veces se utiliza para la inversión de valores, pero se puede aplicar a otros procesos. En términos generales, la idea es que los precios tanto a las poblaciones de alto y bajo son temporales, y que las existencias de un precio tiende a tener un precio promedio en el tiempo. reversión a la media implica primero identificar el rango de cotización de una acción, y luego calcular el precio medio utilizando técnicas de análisis, ya que se refiere a los activos, ingresos, etc. Cuando el precio de mercado actual es menor que el precio medio, la población se considera atractiva para su compra , con la expectativa de que el precio subirá. Cuando el actual precio de mercado es superior al precio promedio, se espera que el precio de mercado a caer. En otras palabras, se espera que las desviaciones de la precio medio para volver a la media. La desviación estándar de los precios más recientes (por ejemplo, el último 20) se utiliza a menudo como un indicador de compra o venta. los servicios de la información (tales como Yahoo Finanzas, MS Inversor, Morningstar, etc.), comúnmente ofrecen las medias móviles para períodos tales como 50 y 100 días. Mientras que los servicios de información proporcionan los promedios, la identificación de los precios altos y bajos para el período de estudio sigue siendo necesario. Especulación Especulación Editar (comercio) es un método de arbitraje de las diferencias de precios pequeñas creadas por el comprador y vendedor. Los revendedores tratan de actuar como creadores de mercado tradicionales o especialistas. Para hacer que la propagación significa para comprar en el precio de la oferta y vender en el precio de venta, para ganar la oferta / demanda diferencia. Este procedimiento permite una ganancia incluso cuando la oferta y demanda no se mueven en absoluto, siempre y cuando hay comerciantes que están dispuestos a tomar los precios de mercado. Normalmente supone establecer y liquidar una posición rápidamente, generalmente en cuestión de minutos o incluso segundos. El papel de un revendedor es en realidad el papel de creadores de mercado o especialistas que son para mantener el flujo de liquidez y el orden de un producto de un mercado. Un creador de mercado es básicamente un revendedor especializado. El volumen de operaciones a los creadores de mercado son muchas veces más que el promedio de los revendedores individuales. Un creador de mercado tiene un sistema de comercio sofisticado para controlar la actividad comercial. Sin embargo, un creador de mercado está limitado por normas estrictas de cambio, mientras que el comerciante individual no es. Por ejemplo, NASDAQ requiere que cada creador de mercado para publicar al menos una oferta y una pregunta en algún nivel de precios, a fin de mantener un mercado de dos caras para cada población representada. reducción de costos de transacción Editar mayoría de las estrategias que se refiere a la negociación algorítmica como (así como algorítmica búsqueda de liquidez) entran en la categoría de reducción de costos. La idea básica es la de romper una orden de gran tamaño en pequeñas órdenes y colocarlos en el mercado con el tiempo. La elección del algoritmo depende de varios factores, con la volatilidad ser más importante y liquidez de la acción. Por ejemplo, para una población de alta liquidez, igualando un cierto porcentaje de los pedidos globales de acciones (llamados volumen de algoritmos en línea) suele ser una buena estrategia, pero para una población muy poca liquidez, los algoritmos tratan de coincidir con todos los pedidos que tiene un precio favorable ( llamada algoritmos de búsqueda de liquidez). El éxito de estas estrategias por lo general se mide comparando el precio medio en el que toda la orden fue ejecutada con el precio medio alcanzado a través de un punto de referencia para la ejecución de la misma duración. Por lo general, el precio promedio ponderado por volumen se utiliza como punto de referencia. A veces, el precio de ejecución también es comparado con el precio del instrumento en el momento de realizar el pedido. Una clase especial de estos algoritmos intenta detectar órdenes algorítmicas o icebergs en el otro lado (es decir, si usted está tratando de comprar, el algoritmo intentará detectar pedidos para el lado de la venta). Estos algoritmos se llaman olfateando algoritmos. Un ejemplo típico es la cautela. Algunos ejemplos de algoritmos son TWAP, VWAP, déficit de implementación, Punto de vista, el tamaño de pantalla, buscador de liquidez, y la cautela. Estrategias que sólo pertenecen a fondos oscuros Editar Recientemente, HFT, que comprende un amplio conjunto de lado comprador, así como los comerciantes lado de la venta de creación de mercado, se ha vuelto más prominente y controvertido. 38 Estos algoritmos o técnicas se dan comúnmente como nombres de Stealth (desarrollado por el Deutsche Bank), Iceberg, Daga, Guerrilla, francotirador, BASOR (desarrollado por Quod Financiera) y Sniffer. 39 piscinas oscuras son las bolsas de valores electrónicos alternativos donde el comercio se lleva a cabo de forma anónima, con la mayoría de las órdenes ocultas o iceberged. 40 Los jugadores o tiburones huelen a cabo grandes pedidos haciendo ping pequeñas órdenes de mercado para comprar y vender. Cuando varios órdenes pequeñas se llenan los tiburones pueden haber descubierto la presencia de un gran fin iceberged. Ahora es una carrera de armamentos, dijo Andrew Lo, director del Instituto de Tecnología de Massachusetts s Laboratorio de Ingeniería Financiera. Todo el mundo está construyendo algoritmos más sofisticados, y existe la mayor competencia, menores serán las ganancias. 41 de alta frecuencia de negociación de edición en el comercio de alta frecuencia EE. UU. (HFT) a las empresas representan 2 de los aproximadamente 20.000 empresas que trabajan hoy en día, pero el 73 de todo el volumen de operaciones con acciones. 42 A partir del primer trimestre de 2009, los activos totales bajo gestión de los fondos de cobertura con estrategias HFT eran US141 millones de dólares, por debajo de 21 desde su elevada. 43 La estrategia de negociación de alta frecuencia se hizo por primera vez con éxito por Renaissance Technologies. 44 fondos de alta frecuencia comenzaron a ser especialmente popular en 2007 y 2008. 43 Muchas firmas de HFT son los creadores de mercado y proporcionar liquidez al mercado, lo cual ha disminuido la volatilidad y ayudado estrecha de compra-venta se propaga realizando el comercio y la inversión más barato para los otros participantes en el mercado. 43 45 46 HFT ha sido objeto de atención pública intensa ya que la Comisión de Valores de EE. UU. y la Comisión de Negociación de Futuros de Materias Primas indicaron que tanto algorítmica y HFT contribuyeron a la volatilidad en el Flash Crash de 2010. Los principales actores en HFT incluyen GETCO LLC, Jump Trading LLC, Torre Capital Research, Hudson River Trading, así como Citadel Investment Group, Goldman Sachs, DE Shaw, Renaissance Technologies. 14 15 16 17 Hay cuatro categorías fundamentales de las estrategias HFT: la creación de mercado basado en el flujo de órdenes, sobre la base de información de datos de garrapatas, el arbitraje evento y arbitraje estadístico de creación de mercado. Todas las decisiones de asignación de cartera son hechas por modelos cuantitativos computarizados. El éxito de las estrategias HFT es impulsado en gran medida por su capacidad de procesar simultáneamente volúmenes de información, algo que los comerciantes humanos ordinarios no pueden hacer. escriba movimiento del fichero: Merge-arrow. svg texto estilo de texto estilo de clase ImageRight Se ha sugerido que este artículo se fusionará en el error de secuencias de comandos. (Discutir) propuesto desde agosto de 2013. pequeña smallimageright SmallImage smallText Mercado nombre fecha de la toma de decisiones subst Editar mercado es un conjunto de estrategias HFT, que implica colocar una orden limitada para vender (u oferta) por encima del precio de mercado actual o una orden de compra limitada (o bid) por debajo del precio actual se beneficie de la propagación de oferta y demanda. Automatizado mesa de operaciones. que fue comprada por Citigroup en julio de 2007, ha sido un fabricante activa del mercado, que representa aproximadamente el 6 del volumen total tanto en NASDAQ y la Bolsa de Nueva York. 47 Estadística de arbitraje Editar Otro conjunto de estrategias HFT es estrategia de arbitraje clásica podría implicar varios valores como la paridad del tipo de interés cubierto en el mercado de divisas, que da una relación entre los precios de un enlace interno, un bono denominado en una moneda extranjera, el punto precio de la moneda, y el precio de un contrato a plazo sobre la moneda. Si los precios de mercado son suficientemente diferentes de los implicados en el modelo para cubrir los costes de transacción y luego cuatro transacciones se pueden hacer para garantizar una ganancia libre de riesgo. HFT permite arbitrajes similares utilizando modelos de mayor complejidad que implica muchos más de 4 valores. El Grupo TABB estima que los beneficios agregados anuales de las estrategias de baja latencia de arbitraje superan actualmente US21 millones. 8 Una amplia gama de estrategias de arbitraje estadísticos han sido desarrollados por el cual las decisiones comerciales se realizan sobre la base de las desviaciones de las relaciones estadísticamente significativas. Al igual que las estrategias de creación de mercado, arbitraje estadístico se puede aplicar en todas las clases de activos. el arbitraje Editar evento Un subconjunto de riesgo, fusión, convertible o arbitraje de valores en dificultades que cuenta con un evento específico, tales como la firma del contrato, la aprobación regulatoria, decisión judicial, etc., para cambiar la relación de precio o tipo de dos o más instrumentos financieros y permitir que el arbitrador para obtener un beneficio. 48 arbitraje de fusiones también llamado arbitraje de riesgo sería un ejemplo de esto. arbitraje de fusiones generalmente consiste en la compra de las acciones de una empresa que es objeto de una toma de control, mientras que un cortocircuito en las acciones de la sociedad absorbente. Por lo general, el precio de mercado de la empresa objetivo es menor que el precio ofrecido por la sociedad absorbente. La diferencia entre estos dos precios depende principalmente de la probabilidad y el momento de la adquisición se completó, así como el nivel de los tipos de interés. La apuesta en un arbitraje de fusiones es que una extensión tal con el tiempo será cero, siempre y cuando se haya completado la adquisición. El riesgo es que se rompe el acuerdo y la propagación se ensancha de forma masiva. comercio de baja latencia Editar HFT se confunde a menudo con el comercio de baja latencia que utiliza ordenadores que ejecutan las operaciones en cuestión de microsegundos, o con una latencia extremadamente baja en la jerga del sector. comerciantes de baja latencia dependen de redes de ultra baja latencia. Se benefician al proporcionar información, como las ofertas y ofertas en competencia, a sus algoritmos de microsegundos más rápido que sus competidores. 8 El avance revolucionario en la velocidad ha llevado a la necesidad de que las empresas tienen un tiempo real, la plataforma de comercio colocated a beneficiarse de la aplicación de estrategias de alta frecuencia. 8 Estrategias se alteran constantemente para reflejar los cambios sutiles en el mercado, así como para combatir la amenaza de la estrategia que se está ingeniería inversa por los competidores. También hay una presión muy fuerte para añadir continuamente características o mejoras a un algoritmo particular, como modificaciones específicas del cliente y varios cambios que mejoran el rendimiento (en cuanto a rendimiento comercial de referencia, la reducción de costes para la empresa comercial o un rango de otras implementaciones). Esto es debido a la naturaleza evolutiva de las estrategias de negociación algorítmica que debe ser capaz de adaptarse de forma inteligente y el comercio, independientemente de las condiciones del mercado, lo cual implica ser lo suficientemente flexible como para soportar una amplia gama de escenarios de mercado. Como resultado, una proporción significativa de los ingresos netos de las empresas que se gasta en la RampD de estos sistemas de comercio autónomas. 8 aplicación de la Estrategia Editar mayoría de las estrategias algorítmicas se implementan utilizando lenguajes de programación modernos, aunque algunos todavía implementar estrategias diseñadas en hojas de cálculo. Cada vez más, los algoritmos utilizados por los agentes de valores y gestores de activos grande se escriben en el FIX Protocolos algorítmica lenguaje de definición (FIXatdl), que permite a las empresas que reciben pedidos para especificar exactamente cómo sus pedidos electrónicos deben expresarse. Órdenes construidos usando FIXatdl continuación, pueden transmitirse de los sistemas de comerciantes a través del protocolo FIX. 49 Los modelos básicos pueden confiar en tan poco como una regresión lineal, mientras que los modelos más complejos reconocimiento juego-teórico y el patrón 50 o predictivos también se pueden utilizar para iniciar la negociación. Las redes neuronales y programación genética se han usado para crear estos modelos. Cuestiones y acontecimientos de comercio algorítmico Editar ha demostrado que mejora sustancialmente la liquidez del mercado 51 entre otros beneficios. Sin embargo, las mejoras en la productividad traídos por el comercio algorítmico se han opuesto a los corredores humanos y los comerciantes se enfrentan a la dura competencia de los ordenadores. Las preocupaciones editar el inconveniente con estos sistemas es su cuadro negro-dad, dijo Williams. Los comerciantes tienen sentidos intuitivas de cómo funciona el mundo. Sin embargo, con estos sistemas se vierte en un montón de números, y algo sale por el otro extremo, y su no siempre intuitiva o claro por qué el cuadro negro se pegó a determinados datos o relaciones. 41 La Autoridad de Servicios Financieros ha sido mantener un ojo vigilante sobre el desarrollo del comercio cuadro negro. En su informe anual del regulador comentó sobre los grandes beneficios de la eficiencia que la nueva tecnología está trayendo al mercado. Pero también señaló que una mayor dependencia de la tecnología sofisticada y modelado trae consigo un mayor riesgo de que falla en el sistema puede dar lugar a la interrupción del negocio. 52 El ministro de Hacienda del Reino Unido Señor Myners ha advertido que las empresas podrían convertirse en los juguetes de los especuladores a causa de la negociación de alta frecuencia automática. Señor Myners dijo que el proceso corría el riesgo de destruir la relación entre un inversor y una empresa. 53 Otros problemas incluyen el problema técnico de latencia o el retraso en obtener cotizaciones a los comerciantes, seguridad 54 y la posibilidad de un colapso del sistema completo que conduce a una caída del mercado. 55 Goldman gasta decenas de millones de dólares en esta materia. Tienen más personas que trabajan en su área de tecnología de la gente en la mesa de operaciones. La naturaleza de los mercados ha cambiado drásticamente. Bitcoins se crean como una recompensa por el trabajo de procesamiento de pagos en el que los usuarios ofrecen su potencia de cálculo para verificar y registrar pagos en el libro mayor público. Opciones, futuros y otros derivados de John C. Hull - Gran primer libro para introducir las finanzas cuantitativas, y acercándose a él desde el lado matemáticas. Trading cuantitativa de Ernie Chan - Chan Ernie ofrece el mejor libro de introducción para el comercio cuantitativo y le guía a través del proceso de creación de algoritmos de negociación en MATLAB y Excel. Aquí está una lista de lectura agregada PDF con un desglose completo de libros, videos, cursos y foros de negociación. No lo es.
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